# MS-MACRO-REGIME-HISTORICAL-REPLAY-1 — Report

**Datum:** 2026-06-05 01:30 UTC
**Modus:** READ-ONLY, kein Bot-/Worker-/Container-Touch, 0× DB-Mutation, 0× Mainnet, 0× Push
**Daten:** 365d OHLCV für 20 Coins × 4 TFs + BTC 1d 730d für Macro-Klassifikation
**Engine:** identisch zu 180d-Replay (MS-MTF-D 3-of-4 + Protected-Exit BE 0.8/0.8 + Partial 1.5%/30% + Trailing 2.0%/0.5% + realistic fill + 4h hold)
**Trades:** 1078 (vs 491 im 180d-Window) — **2.2× Datenbasis**

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## 0. TL;DR — Hypothese umgekehrt zur Realität

> **Die operatorische Hypothese „letzter 180d war Macro-Bear-Stress-Test, MS wird in Bull/Recovery funktionieren" ist FALSCH.**
>
> Die Strategie performt **in STRONG_BULL am SCHLECHTESTEN** (-87.45% bei 528 Trades) und in **BEAR/CRASH POSITIV** (+8.71% / +35.95%).
>
> **MS ist faktisch eine Counter-Trend / Mean-Reversion-Strategie** — der Name `trend_follow` ist irreführend.
>
> **BTC-MACRO-GATE wie geplant würde die Performance VERSCHLECHTERN** (V1 only-above-EMA200 → -77%, schlechter als Baseline).
>
> **Empfehlung: STRATEGY-REDESIGN-1 ist Pflicht. BTC-MACRO-GATE-SHADOW-1 ist NICHT zielführend.**

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## 1. Macro-Tag-Verteilung im 365d-Replay-Window

| Regime | Days | Anteil |
|---|---|---|
| STRONG_BULL | 183 | 50% |
| BEAR | 140 | 38% |
| RECOVERY | 55 | 15% |
| CRASH | 27 | 7% |
| BULL (nur close>EMA200, EMA50<EMA200) | 1 | 0% |

> Das Window deckt einen klaren **Bull-Top → Crash → Recovery → Bear-Zyklus** ab. Validiert die Hypothese „mehrere Regimes vorhanden".

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## 2. Per-Regime Performance (Hauptbefund)

| Regime | N | WR | Exp | PF | Total | MaxDD | Streak | P(loss) | CI 95% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| **STRONG_BULL** | **528** | 46.2% | **-0.166%** | **0.68** | **-87.45 %** | 105.7% | 11 | **99.4%** | [-161.8, -15.1] |
| BULL | 18 | 55.6% | +0.575% | 2.26 | +10.35 % | 6.6% | 5 | 0.0% | (zu klein) |
| RECOVERY | 278 | 42.1% | -0.149% | 0.71 | **-41.42 %** | 46.3% | 12 | 96.6% | [-91.2, +3.1] |
| **BEAR** | 199 | 48.2% | **+0.044%** | **1.10** | **+8.71 %** | 26.0% | 7 | 36.2% | [-34.1, +53.4] |
| **CRASH** | 55 | 65.5% | **+0.654%** | **2.70** | **+35.95 %** | 11.2% | 3 | **8.8%** | [-16.3, +92.8] |

### Befund

- **STRONG_BULL ist der Killer**: -87.45 % bei 528 Trades (49 % aller Trades), P(loss) 99.4 % → praktisch garantierter Verlust.
- **BEAR und CRASH sind die einzigen profitablen Macro-Phasen.** CRASH ist statistisch sauber positiv (Bootstrap P(loss) 8.8 %).
- BULL als eigene Klasse hat nur 18 Trades → ignorieren (nicht aussagekräftig).
- RECOVERY (BTC>EMA50<EMA200) **scheitert mit -41.42 %**.

### Erklärung (Hypothese)

In STRONG_BULL frontrunnen Whales jeden Breakout → Fakeouts → unmittelbare SL_LOSS-Trigger. Die Strategie kauft late-stage Breakouts auf der lokalen 1h und der Markt-Move ist schon „ausgepreist".

In BEAR/CRASH gibt es viel weniger Konkurrenz auf der 1h-Long-Seite → wenn die MTF-D 3-of-4 Bullish-Bedingung tatsächlich greift, ist es ein echter Counter-Trend-Bounce → Take-Profit-Hits dominieren.

**Konsequenz:** Der Strategie-Name „trend_follow" ist falsch — sie handelt wie ein **Mean-Reversion / Bounce-Catcher**.

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## 3. Variant-Analyse

| Variant | N | WR | Exp | PF | Total | Δ vs Baseline | MaxDD | P(loss) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| **V0 Baseline (all)** | 1078 | 46.7% | -0.069% | 0.86 | **-73.86 %** | 0 | 109.3% | 87.6% |
| V1 only-above-EMA200 | 546 | 46.5% | -0.141% | 0.72 | **-77.10 %** | -3.24 | 105.7% | 97.6% |
| V2 RECOVERY+BULL+SBULL | 824 | 45.0% | -0.144% | 0.72 | **-118.52 %** | -44.66 | 137.7% | 99.8% |
| V3 BEAR off | 879 | 46.3% | -0.094% | 0.81 | -82.57 % | -8.71 | 117.9% | 94.4% |
| V4 no BEAR no CRASH | 824 | 45.0% | -0.144% | 0.72 | -118.52 % | -44.66 | 137.7% | 99.4% |
| **V5 V1 + Daily-Stop −2%** | 460 | 50.6% | -0.031% | 0.93 | -14.32 % | +59.54 | 42.9% | 71.4% |
| V6 RECOVERY only | 278 | 42.1% | -0.149% | 0.71 | -41.42 % | +32.44 | 46.3% | 95.0% |

### Schock-Befund

- **V1 (klassisches BTC-Macro-Gate: nur über EMA200 traden)** macht **-77.10 % — SCHLECHTER als Baseline.**
- **V2/V4 (Recovery+Bull / Kein Bear/Crash)** sind die schlechtesten Varianten (-118 %).
- **V3 (Bear off)** ist auch schlechter als Baseline (-82.57 %).
- **V5 (Bull-only + Daily-Stop)** ist die einzige Variante, die irgendwie hilft — aber nur weil Daily-Stop die Bull-Phase abdämpft, nicht weil Bull profitabel ist.

### Was funktioniert?

**Nichts vom operatorisch geplanten Filter-Set.** Die einzige profitable Macro-Gate-Logik wäre **invers**: „nur in BEAR/CRASH traden" — aber das ist riskant (kleine Sample für CRASH, BEAR mit Streak 7 und MaxDD 26 %).

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## 4. Monatliche Aufschlüsselung

| Monat | N | Total | PF | Dominantes Regime |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06 | 27 | +1.54 % | 1.14 | STRONG_BULL |
| 2025-07 | 214 | **-24.32 %** | 0.79 | STRONG_BULL |
| 2025-08 | 112 | **-33.88 %** | 0.52 | STRONG_BULL |
| 2025-09 | 118 | -16.99 % | 0.68 | STRONG_BULL |
| 2025-10 | 80 | -0.87 % | 0.97 | STRONG_BULL |
| 2025-11 | 15 | +1.21 % | 1.13 | BEAR |
| **2025-12** | 39 | **+17.65 %** | **2.41** | BEAR |
| 2026-01 | 101 | -8.37 % | 0.84 | BEAR |
| 2026-02 | 10 | -0.21 % | 0.95 | BEAR |
| 2026-03 | 106 | -9.90 % | 0.83 | BEAR |
| 2026-04 | 132 | +0.05 % | 1.00 | RECOVERY |
| 2026-05 | 124 | +0.23 % | 1.00 | RECOVERY |

> **Drei Verlust-Monate (2025-07 / 08 / 09) verursachen 75 % des Gesamt-Verlustes — alle in STRONG_BULL.**

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## 5. Akzeptanz-Check (Operator-Kriterien)

| Kriterium | Erwartet | Bull/Recovery | Bear |
|---|---|---|---|
| PF ≥ 1.5 | Bull/Recovery | ✗ 0.72 / 0.71 | ✗ 1.10 |
| Exp > 0 | Bull/Recovery | ✗ negativ | ✓ knapp positiv |
| PF Bear < 1 → off-Pflicht | Bear | — | ✗ Bear ist NICHT < 1 |

**Resultat:** Bull/Recovery scheitern hart. Bear ist marginal positiv → die operatorische „Bear off-Pflicht"-Regel ist **kontraproduktiv** — Bear ist eine der wenigen positiven Phasen.

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## 6. Empfehlung — Entscheidungs-Tree

```
Akzeptanz-Test Bull/Recovery PF ≥ 1.5 ?
  NEIN ─ Bull: PF 0.72, Recovery: PF 0.71
        ↓
        Hypothese „MS ist nur Bull-fähig" → FALSCH
        Hypothese „BTC-Macro-Gate hilft"  → FALSCH
        ↓
        → STRATEGY-REDESIGN-1 ist Pflicht
```

### NICHT zu empfehlen:
- ❌ **BTC-MACRO-GATE-SHADOW-1** als nächster Code-Plan — würde nachweislich Performance verschlechtern (V1: -77 %).
- ❌ MS-Live-Aktivierung — alle 6 Varianten scheitern.
- ❌ „Nur Bull traden" Heuristik — invertierte Realität.

### Zu empfehlen:
- ✅ **STRATEGY-REDESIGN-1** P1 — die Strategie ist faktisch ein **Counter-Trend-Bounce-Catcher**, nicht „trend_follow". Re-Design muss:
  1. Strategie umbenennen oder die Logik wirklich auf Trend-Follow anpassen
  2. Entry-Conditions an Macro-Regime koppeln (STRONG_BULL: kein Late-Breakout-Chase)
  3. Eventuell Counter-Trend als eigene Strategie isolieren (CRASH-Bounce: PF 2.70 ist real)
- ✅ **Hypothese isolieren**: Ist CRASH +36 % statistisch echt oder Sample-Artifact? → Cluster-Bootstrap auf CRASH alleine + Out-of-Sample Forward Test
- ✅ **Stop / Hold-Window-Audit**: Funktioniert die Strategie evt. bei längerem Hold (12h/24h) besser? Aktueller 4h-Hold könnte zu kurz sein für Bounce-Catcher.

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## 7. Verbleibende Risiken / Honest Disclosure

1. **Survivorship-Bias:** Die 20-Coin-Liste wurde Mitte 2026 nach 24h-Volume ausgewählt. Coins die 2025 delisted/crashed wurden, sind nicht im Sample → reale historische Performance könnte schlechter gewesen sein.
2. **Point-in-Time:** Selbe Liste über ganzes Fenster. UUSDT/OPNUSDT haben kurze History (Listing-Datum tracking nicht implementiert) → korrekt skippe ich Trades vor deren Listing.
3. **MaxDD-Berechnung:** sum-of-pct-Modell, kein echtes Equity-Curve mit Position-Sizing. Magnitudes sind verzerrt aber Vorzeichen/Reihenfolge robust.
4. **BTC-Macro-Klassifikation:** EMA50/EMA200 ist eine grobe Vereinfachung. Reale Macro-Regimes brauchen mehr Indikatoren (M2, ETF-Flows, etc.).
5. **Single-Strategy:** Nur `trend_follow` getestet. Andere MS-Strategies (mean_reversion, vwap_mean_reversion, breakout, volatility_sweep) könnten andere Regime-Profile haben.

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## 8. Follow-up Backlog

| Item | Prio | Status |
|---|---|---|
| **STRATEGY-REDESIGN-1** | **P1** | Pflicht — Operator-Entscheidung zur Re-Design-Richtung |
| MS-MTF-D-SHADOW-LOGGER-1 Plan | P2 | Bleibt valide, aber Verschiebung nach Re-Design |
| REGIME-AWARE-PARAMS-1 Plan | P3 | Macro-Gate-Idee ist falsifiziert — Plan obsolet, neue Phase mit Per-Strategy-Regime |
| **CRASH-EDGE-VALIDATION-1** | P2 | Ist CRASH +36 % echt oder Artifact? Out-of-Sample Test |
| **HOLD-WINDOW-MACRO-SWEEP-1** | P3 | Funktioniert 12h/24h Hold besser für Bounce-Catcher? |
| **STRATEGY-LABEL-AUDIT-1** | P3 | „trend_follow" Name vs reale Logik → Umbenennung oder Refactor |

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## 9. Boundaries (verified)

- 0× Bot/Worker/GUI-Touch
- 0× DB-Mutation
- 0× Container-Restart
- 0× Mainnet
- 0× Push
- 0× Secrets
- 0× Allowlist / Denylist
- READ-ONLY auf Binance Public API + lokale Caches
- Keine Live-Order, keine Test-Order

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## 10. Files

- `/tmp/ms_macro/cache/` — 80 OHLCV-Files (20 Coins × 4 TFs + BTC 1d 730d)
- `/tmp/ms_macro/fetch_365d.py` — Fetch-Script
- `/tmp/ms_macro/replay_engine.py` — Replay-Engine (identisch zu 180d, andere Cache-Path)
- `/tmp/ms_macro/analyze_macro.py` — Macro-Klassifikation + Aggregation
- `/tmp/ms_macro/all_trades.json` — 1078 Trades
- `/tmp/ms_macro/all_trades_annotated.json` — Trades + Macro-Regime
- `/tmp/ms_macro/macro_analysis.json` — vollständige Metriken
- `/srv/shares/REPORT_MACRO_REGIME_1_20260605T013000Z.md` (Public)
- `/srv/shares/REPORT_MACRO_REGIME_1_20260605T013000Z.pdf` (Public)

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**STOP**

Operator-Entscheidung needed:

> **Frage:** STRATEGY-REDESIGN-1 starten (welche Richtung)?
>
> Option A) `trend_follow` umbenennen und reine Counter-Trend-Bounce-Logik formalisieren (passt zum Daten-Befund)
> Option B) Echte Trend-Follow-Logik bauen (Pullback statt Breakout, Trail langsam, längeres Hold) — komplett neue Strategie
> Option C) Multi-Strategy-Regime-Mapping: pro Macro-Regime eine andere Strategie aktivieren (Bear→aktuelle Logik, Bull→pause oder neue Strategie)
> Option D) Andere MS-Strategies separat testen bevor Redesign — vielleicht ist `mean_reversion` oder `vwap_mean_reversion` in STRONG_BULL profitabel

Kein MS-Live. Kein Mainnet. Kein Coin-Allow/Denylist.